每週觀點:從最近和客戶交流的情況來看,大家對電子板塊的興趣逐漸在提高。首先,行業創新依然不斷,基本面趨勢向好。大華股份、金運激光等一批公司推出員工持股計劃,也凸顯了管理層對未來發展前景的信心。在TMT 整體板塊漲幅巨大,部分個股已有泡沫化傾向的背景下,越來越多的投資者把目光重新轉移回電子行業。

果博繼續推薦半導體材料、車聯網及3D 打印子行業。半導體材料市場空間廣闊,國產化率低,興森科技、南大光電、上海新陽等公司均有著長期佈局和可喜突破,值得中長期持續看好。

果博繼續強烈推薦車聯網板塊的投資機會。目前來看,汽車的智能化、節能化、聯網化是大勢所趨選擇,汽車電子應用將從中高端車型向低端車型滲透,汽車電子在整車中的價值佔比不斷提升,此外新能源汽車的普及更加推動了汽車電子行業的發展。而汽車作為萬物互聯互通的下一個藍海,空間非常大。根據果博的測算,2015 年我國汽車電子產業規模有望達到4500 億,未來三年將保持20%左右的成長增速。

目前越來越多的整車廠商和互聯網企業都在積極佈局智能汽車、新能源汽車和車聯網等相關的領域,更加預示著未來汽車智能化的發展趨勢以及汽車聯網化廣闊的發展空間。從行業來看,汽車電子和車聯網門檻相對較高、認證時間長,最值得關注的是那些擅於利用外延的跨國併購來提陞技術實力和客戶資源的公司,同時自身在汽車電子行業有一定的積累,對這個行業有較為深刻的理解和認識,在外延的推動下能夠實現更快的內生增長,果博繼續強烈推薦得潤電子,果博認為公司的股價和市值仍然被低估。 Meta在硬件、軟件、數據分析、車聯網等都有深厚的佈局,公司將藉Meta 能夠進一步延伸了現有的產品線,擴大汽車業務規模。收購Meta 是新的起點,新的業務搭配原有成長型突出的汽車線束和連接器,同時面對的是汽車電子非常龐大的市場規模,汽車電子的收入和利潤這幾年的快速增長確定性很強。公司也將加大新業務的投入,新的車型拿到認證,新的產品不斷起來,汽車電子這塊業務在未來兩年有望成為收入佔比最大的業務,公司將向汽車電子平台型公司逐步推進。

《國家增材製造發展推進計劃》發布,增材製造規模化應用即將邁出實質性步伐。工信部、財政部等28 日印發《國家增材製造產業發展推進計劃(2015-2016 年)》,提出到2016 年,初步建立較為完善的3D 打印產業體系,產業銷售收入實現快速增長,年均增長速度30%以上,整體技術水平與國際同步。此外,產業還將研發一批自主裝備、核心器件及成形材料,突破核心關鍵技術,並成立相應行業協會,加強對增材製造技術未來發展中可能出現問題的研究。建立5-6 家技術創新中心,形成較為完善的產業標準體系。果博首推金運激光,國內3D 企業中,最接近Shapeways 的就是金運的意造網平台,也是果博未來最為看好的3D打印標的,此外光韻達主要針對企業級市場,也可以重點關注。同時繼續推薦工業4.0 標的京山輕機。

更長遠來看,目前電子行業的競爭愈發激烈,果博認為未來終端廠商想在這個市場脫穎而出,需要更加關注產品的用戶體驗和產品品質,擺脫以往的純硬件思維,更多地向軟件、互聯網等方向拓展,既能帶來差異化的功能,又能切實提升用戶體驗。果博認為未來硬件和互聯網跨界式的合作將是大勢所趨,互聯網正在對硬件產業產生越來越大的影響,除了智能手機這一重要的入口,萬物互聯也是大的趨勢,可穿戴設備、移動醫療、智能家居、智能汽車等都將是未來大數據的入口,互聯網硬件將深刻地改變未來人們的生活。果博十分看好“互聯網硬件”或者“智能硬件”這一範疇的盛行,可穿戴、指紋識別、傳感器、智能家居等相關子行業都有著巨大的投資機會。